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矿业权评估
2013年全球矿业十大难题
发布时间:2013-05-20 10:49:13 来源:国土资源部信息中心

内容摘要:编者按德勤会计师事务所最近发布了其第五期年度全球矿业报告《2013年趋势追踪:2013年全球矿业面临的十大突出问题》。报告分析了2013年全球矿业需要慎重对待的10个问题,并就如何应对给出了建议。本期就《报告》的具体内容进行解读。为在矿业市场打拼的地勘单位和矿业公司更好的应对矿产品市场的需求提供参考。

问题一:成本骤增,怎堪负?

目前的矿产品价格已支撑不了居高不下的采矿成本。虽然矿产品价格仍远高于2008年金融危机时的最低点,但较之2012年已明显下跌。如何使成本合理化成为矿业焦点。

如今,劳动力成本已推到了前所未有的高点。同时,全球许多采矿区的能源和水资源短缺也抬高了开发成本,迫使矿业公司加大基础设施投资。而未来随着矿业公司逐渐转移到更偏远地区以寻找高品位的资源,这一成本将继续上升。再者,随着各国在矿业领域的税收、权利金费率及对环境提出的新要求等举措的逐渐增多,产生的“合规成本”也将继续飙升。

而随着矿产品价格一路下滑,矿产项目的经济效益已经不再那么有吸引力,所有采矿项目都面临运营成本和资本成本居高不下的压力。这迫使矿业公司将更加注重项目收益率而非产量。需要证明采矿项目的经济价值,只有最优质的项目才能一路畅行。

对策:矿业公司必须更积极地推行行之有效的财务策略——找准成本的驱动力,从公司和部门层面降低成本;推进采矿自动化;完善经营模式,借助适当的投资和变更管理模式,矿业公司的成本可下降10%~30%;借助分析方法提高资产效率;简化供应链;寻求上下游和核心流程的成本协同效应,并通过共享基础设施和供应链的各个环节以分担成本。

问题二:需求不定,怎投资?
   对矿业市场而言,中国市场的变化不同程度的影响着国际市场的矿产品需求。据经济学人信息部(EIU)数据库预测,2013~2016年中国年均GDP增长率将下降到8.1%。然而,我国“十二五”规划承诺到2015年向七大新兴战略产业投资约10万亿元,全球城市化和工业化的加速发展也有望在未来数年刺激矿产品需求上扬。

这些信息使跨国矿业公司陷入进退两难:一方面,未来需求不清晰,无法做出准确的投资决策;另一方面,采取等待观望的态度将无法满足未来矿产品需求。犹豫不决使大批矿业公司的资本项目延期,仅停留在可行性研究和预可行性阶段。

对策:矿业公司如何在动荡的全球经济中审慎进行资本项目投资?

(1)将博弈论应用到矿业,企业可以创造各种情境以指导其做出更及时、更准确的资本项目决策。

(2)为了做出明智的资本配置决策,企业需要同时评估硬性财务指标和无形的“软性”收益。其中一种方法是多属性决策分析(MADA)。

(3)通过充分的数据分析,矿业公司可以预测未来市场走势。

问题三:项目超支,怎周转?

世界各地矿业公司均出现超支,导致股东和贷款机构不再愿意向长期项目提供资金。矿业公司如何提升其信用评级成为一大难题。从2013年初的几个月来看,矿业公司在矿产品需求预测方面普遍谨慎,同时降低对自由现金流的预期。开始重新评估其项目组合和资本配置决策,并重新排列其采矿项目的优先顺序,重点关注高盈利的核心项目。

对策:通过优化项目、高效运作资本、分析数据和确保交付优质项目,进行更为缜密的投资决策。产量增长已不再是衡量成功的唯一标准,如今质量远胜于数量,公司在关注高收益生产的同时,要努力实现现金增值与收入增长之间的平衡。

问题四:市场低迷,怎并购?

目前,许多国家对举债融资的要求依然严格,尤其对矿产开发项目。股权投资者也逐渐离开矿业,将其资本投放到其他有实际商品支持的资产或交易所交易基金(ETF)中;主要的投资者也减持矿业股票,降低市盈率,推低矿业全行业的市值。尽管如此,预计矿业并购交易量在2013年可能会有所上升,而这将主要由亚洲投资者提供。

对策:为了提升并购成功的几率,必须提前做好全面规划,必须超越传统的一般性尽职调查,所有交易均需要进行深入的法律、技术、人力资源、环境、税务与会计方面的尽职调查,同时,在完成交易之前,必须制定正式的计划,以管理运营、人员、流程、内部控制和技术方面的整合及合理化工作。

问题五:安全隐患,怎洞察?

对策:如今,在安全事故仍多发的情况下,很多机构都要对其安全系统进行重新审视。凭借预测建模技术和分析多来源数据的能力,企业可以开始识别造成安全事故的起因,从而制定具有针对性的防护战略。为了防止安全事故发生,企业应该采取更加积极的管理模式和新型的分析工具、技术。

问题六:资源民族主义,怎规避?

许多国家的政府继续试图增加对其资源的控制——

不断提升其在该国矿业项目中拥有的控股权益;南非、加纳、科特迪瓦和赞比亚均对矿业公司征收暴利税;阿根廷对矿产品进行出口管制;巴西在审批相关矿业权与许可证方面进行更加严格的管制;智利和秘鲁等国提高了相关税收与矿产权利金征收比率;澳大利亚的矿产资源租金税与碳税提升;波兰新增矿业税等。

对策:矿业公司必须立即采取协

调一致的行动,以降低此类主权风险。为此,矿业公司需要先稀释其在部分项目的所有权股本,然后将资金调配至其他地方,必须为多元化发展做好准备,并且在谈判过程中引入非政府组织、工会及其他重要的利益相关方。

问题七:对付腐败,怎监管?

为追求更优质的矿产资产,矿业公司难免要在全球最恶劣的地缘政治与经营环境中运作。

目前,许多资源丰富的国家缺乏稳健的监控机制和健全的法律制度。因此,在谈判及经营长期矿业投资项目时,公司往往处在合法与违法的交界。

对策:矿业公司必须严谨遵守相关法律,打击腐败及贪污行为。

管理层与董事会必须合作制定全面监控框架,并定期审查其运营情况,包括公司员工是否训练有素、是否已指定人员负责监察交易、有否关注电邮与对外付款的事项、是否设有举报热线、有否监察有关热线、有关卖家与供应商是否了解公司道德准则与政策、公司的第三方尽职调查流程是否具备妥善的书面记录、公司合同上是否载有反贪污条款等。

问题八:社会责任要求高,怎符合?

目前,企业社会责任已不仅是满足与环境影响评价相关的最低法律要求,还需要满足社区和政府不断变化的要求。如果企业无法满足这些要求,则往往会遇到示威行动、工人罢工等抗议,从而导致重要采矿工程项目延期,甚至吊销采矿许可证。

对策:矿业公司应努力寻求适合自身的绩效考评指数,包括道琼斯可持续发展指数及富时FTSE社会责任指数,以衡量其是否满足全球公认的社会责任标准。

应将可持续性纳入内部管理流程,跨国矿业公司应有适当的关键绩效指标以管理和监督其可持续发展实务,选择有效的可持续性指标作为基准,并将可持续性考虑事项融入到整个矿业生命周期中。为防止社会冲突,企业需要监测当地经济变量,以确保资源和知识的有效共享。要扩大社区参与。

问题九:人才缺口,怎弥补?

澳大利亚矿产委员会预测,到2020年还需要8.6万名采矿专业人才和熟练矿业工人。加拿大矿业协会预测,到2017年还需6万~9万名熟练矿工。到2014年智利可能需要7万名新矿工,尤其是预计智利的矿业投资到2020年将达1000亿美元。

秘鲁和巴西矿业部门也需要大量新矿工。

对策:在开始矿山建设之前,矿业公司应建立运营模型以管理员工和生产力。该模型应明确需要多少位地质学家、多少位工程师等,并确定员工来源,明确内部发展人数、外包需求以及满足这些新增需求的招募方式。在解决行业技能短缺问题上,应使团队对管理矿产、矿山基础设施和可持续性的业务模式拥有清晰的完整的概念;实行交叉培训,并发展本地人员。

问题十:信息技术,怎利用?

信息技术支撑下的全新数据分析能力能使矿业公司在配置资产组合、评估成本动因、预测项目成功率、确定第三方关系、缓释风险与发现安全事故原因等方面获得更多的支持。

但目前许多矿业公司往往忽视事前准备。在制定关键绩效指标时总试图追踪矿山承包商活动、经营与维修相关成本以及矿石在生产周期各阶段的情况等指标。而忽视自身评估。对于并购形成的公司,往往不能整合多个技术系统,最终由于多语言系统互不兼容等情况,使企业难以及时生成准确的综合财务报告。

当前,大部分矿业公司利用企业资源规划系统收集财务数据,很少有企业利用商业智能系统分析非财务数据。但事实上,后者能更好的协助企业增强预测能力。
   对策:在降低成本的前提下,如果想改善运营效率,矿业公司应制定其信息技术实施策略,加大在可编程逻辑控制器(PLC)、监管控制和数据采集系统(SCADA)、生产执行系统(MES)、商业情报系统、数据分析等方面的投入。

可编程逻辑控制器可帮助企业将各种工业流程进行自动化处理,可抵御恶劣环境、高温变化以及噪音与振动,从而使相关流程更适合大部分采矿工作,并且能够提供高级远程监控能力。实现遥控钻井环境、处理爆炸品、管理运送系统及协助定位和导航,从而提升矿业安全绩效并加快生产进程。

数据采集与监控系统可使企业能够收集来自偏远地区的信息,从而改善远程运营。

生产执行系统有助于实现矿业操作自动化,使操作重型设备更加安全,详细数据追踪还可提高资产绩效的透明度。

商业智能系统可以集成可编程逻辑控制器、数据采集与监控系统、生产执行系统和其他企业应用程序所收集的数据,提供非传统指标,帮助企业实现一系列运营目标,包括降低成本、提供生产率与改善安全绩效,强化监管合规、实现能源效益以及进行更高效的工作环境规划。(张迎新)

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